叮当健康通过港交所聆讯，预计将于近期上市

发布时间：2025-07-06 09:31:36 来源：不可向迩网 作者：综合

来源：医药魔方Invest

8月17日，叮当港交所官网显示，健康计叮当健康通过港交所聆讯，通过预计将于近期上市。港交

图片来源：港交所官网

叮当健康，所聆市前身即为叮当快药，讯预自2014年成立，于近一直专注于通过开创线上至线下解决方式为主导的期上即时药品零售及医疗谘询（包括有关线上平台、线下智慧药房及快药服务的叮当运营），促使中国医疗行业转变及升级。健康计

叮当健康的通过核心业务包括三块，快药、港交在线诊疗及慢性病与健康管理。所聆市

快药业务方面，讯预叮当健康致力为用户提供简化的于近实时药品购买体验，在配送服务覆盖地区内，产品全天候28分钟内派送予购买者。

截至最后实际可行日期，叮当健康已于中国建立由14个城市的302家智慧药房组成的网络，通过叮当健康在全国的派送队伍派送产品。

在线诊疗咨询业务方面，叮当健康通过互联网医院及医疗团队为用户提供在线医生诊疗服务，涵盖慢性病等医疗条件。截至最后实际可行日期，叮当健康的医疗团队主要包括16名全职及58名兼职医生、通过与第三方医疗机构合作的800多名外部医生，以及包括397名药剂师的其他医疗专业人员。

慢性病与健康管理业务，为补充叮当健康的快药及在线诊疗咨询服务供应。叮当健康提供一系列慢性病与健康管理服务组合，包括用药与剂量指导、覆诊提醒、处方续签，健康状况信息反馈及医疗知识管理。

根据弗若斯特沙利文报告，按2021年收入计，叮当健康为在中国数字零售药房行业处于领先地位的服务提供商，在该行业中排名第三，市场份额为1.0%，而按2021年收入计中国数字零售药房行业排名第一和第二的服务提供商的市场份额分别为10.0%及6.5%。

根据弗若斯特沙利文报告，按2021年收入计，叮当健康是中国即时到家数字药房行业最大的产品及服务提供商，市场份额达6.8%。

图片来源：招股书

招股书显示，2019年至2021年，叮当健康的营收分别为12.76亿元、22.29亿元、36.79亿元，年内亏损分别为2.74亿元、9.2亿元、15.99亿元，经调整净亏损分别为1.23亿元、1.49亿元、3.29亿元。2022年第一季度，叮当健康的营收为9.87亿元，亏损为4.04亿元。

2019年至2021年，叮当健康的毛利分别为4.7亿元、7.66亿元、11.62亿元，毛利率分别为36.8%、34.4%、31.6%。

招股书显示，叮当健康此次募集资金有多个用途。首先，一部分资金将进一步拓展叮当健康的智慧药房网络及进军新城市。

具体而言，包括以下措施：

（i） 增加经营所在城市的数量。叮当健康拟于2022年底或之前新增8个经营所在城市，2023年底或之前新增12个，2024年底或之前新增14个。选择新经营城市的条件一般包括该城市核心地区的人口、居民的人均国内生产总值、可支配收入水平及该城市消费者的消费意欲，以及该城市的竞争水平；

（ii） 加强智慧药房于覆盖区域的曝光率，并扩张于经营所在城市及新增运营城市的未覆盖区域。叮当健康拟于2022年底或之前增设或合併约100家智慧药房，2023年底或之前增设约150家，2024年底或之前新增约100家。叮当健康有关开设新智慧药房的扩展计划于2022年上半年已予延迟，乃主要由于中国爆发了另一波新冠肺炎疫情，而叮当健康定有扩张计划城市的当局採取了若干封控措施以防止新冠肺炎疫情进一步蔓延，在此背景下叮当健康开设新智慧药房无疑是难上加难。

尽管2022年上半年叮当健康因新冠肺炎疫情爆发而历经困局，叮当健康仍会尽力如期进行扩展计划。具体而言，叮当健康计划在目前经营业务的城市开设约55间新智慧药房，併发掘新的营商城市，而该地已设有36间新智慧药房。此外，叮当健康计划于2022年第四季度开设大部分智慧药房；

（iii） 优化智慧药房网络组织结构，建立区域管理体系；及（iv） 扩大与专业配送团队的合作，以支持叮当健康智慧药房数量增长。叮当健康计划根据外包安排深化与配送合作伙伴的合作，并于2022年底前增聘约1，000名骑手，于2023年底增聘约1，800名骑手，于2024年底增聘约2，500名骑手

其次，一部分资金用于优化技术系统及运营平台。具体而言，于2024年底前招募约510名从事算法、软件开发、数据结构、搜索引擎、产品开发及数据分析的技术专家，以满足业务要求、稳定系统框架及建立技术壁垒。

通过整合人工智能、5G及物联网等技术提升我们的平台和系统，以更好地服务用户及实现销售。这一点预计可以通过以下方式实现：利用大数据和云计算挖掘和分析用户健康数据及平台交易数据，以生成订单预测、商品变动预测及疾病相关数据，方便配送服务、企业及医生。通过扩大分销平台的覆盖范围，提升服务质量、扩展功能，并促进智慧药房与配送团队间的协调，以升级配送系统。

再次，部分资金将用于提升我们的服务及业务，例如建立全职医生及药师的专业架构。叮当健康计划：（i）通过为现有部门及专科引入10至20位全职医生以及药师，以升级线上诊疗服务，并进一步扩大现有科室及专科，以在2024年之前纳入男科、肝脏科及皮肤科，并为该等科室引入至少五位全职医生；（ii）建立专有知识图谱；（iii）于我们经营所在城市实施在线医保支付；（iv）推进商业健康保险与网上支付的对接；及（v）升级我们即时精准检测系统。

最后，部分资金将用于对叮当健康经营的医疗产业价值链进行的潜在投资及收购或战略合作。此外，叮当健康计划投资医疗行业其他拥有先进科技及服务的公司，以补充业务。为实现这一目标，叮当健康计划进行潜在投资及收购或与以下对象建立战略联盟。

招股书显示，叮当健康的执行董事为杨文龙、徐宁、俞雷、于庆龙；非执行董事为连素萍女士、蔡俐女士；独立非执行董事为张守川、樊臻宏、姜山。

叮当健康的投资方包括宁波软银、青岛软银、同道共赢、深圳招银新趋势、 深圳招银共赢、中金祺智、宁波祺睿、天时仁合、奥 传邦德、金蛟朗秋、旭日新竹、中关村龙门、高创海 盈、宁波祺瓴、南京招银共赢、广州招信、深圳软银、 泰康人寿保险、同道香港、TPG Asia VII、Worldwide Healthcare Trust、OrbiMed Genesis、OrbiMed New Horizons、Redview Capital、Travis 、Valliance、Summer Eminence、Yingke Innovation Fund、YANGTZE、卓骏、 Marble、香港鸿信、Aqua及Tasly。

2020年6月，叮当快药宣布获得新一轮融资，规模达2.2亿美元。叮当快药此轮投资由TPG亚洲基金（TPG Capital Asia）领投，奥博资本 （OrbiMed） 、鸿为资本 （Redview Capital） 联合领投，璞林资本 （Valliance） 、兰馨亚洲、夏焱资本、盈科资本等机构跟投。

IPO前，健兴有限公司持股为21.16%，Excel Returns Group Limited持股为0.9%，健发有限公司持股为22.59%，Go Prosper Enterprises Corporation持股为4.16%，Much Premium持股为1.67%。

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